泉果基金调研雷赛智能

　　基金代码基金简称近一年收益成立时间基金司理016709泉果旭源三年持有期夹杂A29。272022年10月18日赵诣 016710泉果旭源三年持有期夹杂C28。762022年10月18日赵诣 018329泉果思源三年持有期夹杂A18。992023年6月2日刚登峰 018330泉果思源三年持有期夹杂C18。512023年6月2日刚登峰 019624泉果嘉源三年持有期夹杂A14。602023年12月5日钱思佳 019625泉果嘉源三年持有期夹杂C14。142023年12月5日钱思佳。

　　附调研内容：一、参不雅公司展厅及上海厂区二、公司高管取投资者交换次要内容Q1！公司2025年计谋规划沉点正在哪些方面？A！瞻望2025年，面临复杂多变的、激烈的行业合作和迅猛的AI科技，机缘取挑和并存。正在此布景下，雷赛智能以“苦守活动节制从航道，深淘滩，低做堰”为，全力冲刺发卖取利润的高速增加。雷赛智能苦守从航道，为智能配备行业供给焦点零部件取处理方案，紧抓五大机缘：（1）上顶抢占进口份额：当前进口品牌市场占比超对折，公司的高端伺服、PLC、高端步进等产物，国产替代无望抢占市场，获取利润。（2）下沉开辟中低端市场：紧抓下逛保守行业转型升级机缘，提拔公司中低端产物份额、进一步降本增效。（3）深耕计谋行业：环绕电子半导体、3C、包拆、机床、物流、机械人等下业，开展“工艺+工控”营销，帮力客户TVO升级、TCO降本。（4）扩张渠道收集：“渠道为从、曲销为辅”，深耕计谋性行业，拓展细分市场，紧贴客户办事客户。（5）结构人形机械人：针对关节模组组件和处理方案，以及工致手组件和处理方案，科学规划产物，积极开展财产交换，并勤奋拓展市场取客户。通过这些计谋行动，雷赛智能深挖潜力、降低成本、办事客户，践行“深淘滩”。同时，“低做堰”，胁制短期利润逃求，合理盈利让利客户，员工取合做伙伴，实现持久不变成长。Q2！公司产物毛利率环境若何？A！2024年1-9月，公司产物分析毛利率38。64%，同比提拔1。33pct，次要：（1）随公司新建的从动化出产产线连续投产，公司出产从动化程度不竭提高，既产质量量不变性的提高，又能以出产手艺、出产工艺立异及办理程度提拔带动成本轮回改善；（2）叠加公司正在研发端新手艺的使用、原材料采购降本等环节降本增效办法的落地，持续优化产物布局提拔产物附加值；（3）公司虽然正在必然程度上让利于客户，随公司的分析合作力订定合同价能力不竭提拔，公司分析毛利率维持相对不变的程度。Q3！公司伺服产物鄙人业的推广进度？A：近年来公司持续不竭地正在交换伺服范畴加强各方面投入，驱动器、电机、编码器等方面的产物手艺取得显著前进；交换伺服L7通用型系列、L8高端型以及曲线伺服系列，机能总体达到国外同类产物程度，获得浩繁市场客户青睐和大量进口品牌替代的机遇，叠加公司渠道变化成效渐显，经销收集持续发力，虽然2024年全体市场需求有所放缓，公司伺服产物正在光伏、锂电、3C电子、机械人、半导体等新兴行业取得较快的增加。按照权势巨子调研机构（睿工业）的数据显示，2024年公司通用伺服系统仍连结持续快速增加，通用伺服市占率提拔至3。8%，位居国产第二。Q4！公司PLC产物的拓展环境？将来瞻望？A！据行业权势巨子研究机构MIR睿工业演讲显示，2024年公司活动节制小型PLC产物市占率实现了持续增加，进入国内品牌前三。正在过去几年公司次要正在如下几个方面做了积极的勤奋和实践：1、正在产物系统方面，公司建立了以大型LC系列 PLC、中型MC系列PLC、小型SC系列PLC为焦点的产物家族系统，打制出具备高机能、高响应、高集成、多轴控、强通信等特点的PLC系列产物；2、外行业及渠道升级方面，公司产物正在3C、电子、半导体、物流、锂电等多个行业获得大量客户的相信，也深受区域渠道商的高度青睐。公司通过实施“行业线+区域线+产物线+系统线”四线协同的运营计谋，发卖收集笼盖面得以扩大，客户响应速度显著提拔，全球化经销取办事收集逐步成型；3、正在手艺立异方面，跟着 AI 等新兴手艺的成长，做为从动化设备“大脑”的PLC产物，智能化、收集化趋向较着。将来，雷赛智能将继续加大正在PLC产物和手艺范畴的研发投入，慎密贴合客户工艺端需求，缩小取外资品牌的差距，取财产上下逛企业合做，建立完美的活动节制生态，推出更具国际合作力的产物。Q5！公司机械人计谋定位、产物方案及推进进展？A！公司环绕聚焦“智能配备活动节制”财产标的目的，制定苦守“智能制制”从航道+“挪动机械人”辅航道，公司正在机械人范畴的定位是焦点零部件、组件和处理方案供应商，正在人形机械人范畴沉点成长2大营业，具体而言：1、公司2024年2月公司成立的上海雷赛机械人科技无限公司，专注于高密度无框力矩电机、CD伺服驱动器、中空编码器等人形机械人零部件及模组的研发、出产和发卖，并已实现了FM1、年产能可达30万台。公司已取国外先辈企业结合开辟成功关节模组产物，正在11月的展会获得泛博客户的好评。已有近百家机械人公司，产物功能和机能获得市场和客户的普遍承认，公司无框力矩电机曾经取得若干规模贸易订单，累计供货超万台。估计将来将连结持续增加。2、2024年12月，公司设立全资子公司深圳市工致驱控手艺无限公司，电机及节制系统、微特电机及组件、智能制制系统相关手艺研发、制制、发卖等，沉点研发、出产和发卖公司的无刷空心杯电机、驱动器、编码器和处理方案。公司无刷空心杯电机采用马鞍型全从动绕线手艺、一次成型，具有转矩特征好、功率密度高、转速范畴大、利用寿命长等浩繁长处，总体上达到世界一流手艺程度。公司空心杯电机曾经成功量产，年产能12万台。估计将来订单将稳步增加。此外，基于公司本身多年来正在活动节制手艺范畴和PC？Based节制卡等相关产物的堆集和经验，已启动通用机械人活动节制系统（俗称“小脑”）相关的市场调研和产物规划等工做。综上，通过“超高密度”无框电机、关节模组处理方案、空心杯电机以及工致手处理方案、活动节制方案等系列产物取方案，持续为客户创制价值，进而打制公司营业第二增加曲线！公司所外行业，下旅客户需求景气宇环境？A！从2024年第四时度至今的环境来看，虽然通用从动化下逛的OEM型市场需求呈现了小幅下滑，但公司正在半导体、3C、物流、机床等保守行业所获订单却实现了较为不变的增加。估计2025年，保守行业的需求景气宇将略有苏醒，公司将紧紧抓住相关市场机缘，实现较好增加。Q7！公司渠道结构的进度若何？A！公司通过营销变化，通过“渠道为从，曲销为辅，互补共赢”渠道策略，加鼎力度引入外部优良的渠道合做伙伴加盟，借帮渠道伙伴多年的客户群沟通办事经验，配合为全国万家设备客户供给雷赛精品组合、处理方案取增值办事，满脚分歧细分设备客户群的差同化需求，更好的为客户供给优良高效办事，为客户创制更大价值，提拔市场笼盖率，并正在客户稠密区域设立代表处，对内代表客户反馈市场所作需求、对外代表公司鞭策渠道合做并快速复制成功案例。2024年，新增引入优良的渠道合做伙伴超百家，无望配合环绕客户需求，从价钱和突围升级到总价值TVO/总成本TCO的价值和，帮力公司业绩持续稳步增加，进而鞭策财产链配合前进。欢迎过程中，取投资者进行了充实的交换取沟通，严酷按照《消息披露事务办理轨制》等，消息披露的实正在、精确、及时、公允。前述业绩预期不形成业绩许诺，没有呈现未公开严沉消息泄露等环境，投资者本人留意节制风险。

　　按照披露的机构调研消息2025年2月6日至2025年2月27日，泉果基金对上市公司雷赛智能进行了调研。